近日，国家企业信用信息公示系统显示，广州农商行发生工商变更，注册资本由约114.5亿元增至约144.1亿元，增资29.6亿元，增幅约26%。据公告，2025年一季度末，广州农商行核心一级资本充足率为9.54%财汇盈，较上年末下降0.36个百分点，风险抵御能力有所减弱。
接连寻求外部百亿“输血”
据国家企业信用信息公示系统信息，这是广州农商行近三年半后再次获得增资。2018年1月、2022年1月，广州农商行先后两次获得增资，合计增资33亿元，而本次增资已接近上两次增资总额。
事实上，近年来广州农商行在股权、债权融资方面动作频频。2017年6月，广州农商行在香港挂牌上市，据wind数据，上市融资净额71.63亿港元。此后，2021年、2023年，广州农商行相继两次增发配股，合计融资超150亿元。然而，截至2025年8月20日，广州农商行股价较上市之初高点的6港元/股已下跌70%，广州农商行近年在资本市场上并未给投资者提供良好的回报。
广州农商行2024年财报显示，该行股权结构分散。截至2024年末，该行前十大股东中内资股股东除广州金融控股集团有限公司（8.29%）、广州地铁集团有限公司(5.02%）外财汇盈，其他股东持股比例均不超过5%。但前十大内资股股东基本被广州国资企业包揽。
此外，据企业预警通信息，2023年3月，广州农商行发行了150亿元二级资本债；2024年5月，广州农商行再次发行了120亿元永续债。二级资本债和永续债可帮助银行补充其他一级资本或二级资本，提高资本充足率，但不能补充银行核心一级资本，且一般到期需赎回，否则对再融资能力存在一定负面影响。
根据监管要求，银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率三个指标均需满足最低标准。据公告，截至2025年一季度末，广州农商行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为9.54%、11.03%、13.63%，较去年末分别下降36BP、39BP、89BP。
增资近30亿“驰援”改革化险
广州农商行近年接连百亿融资补充资本背后，是自身“造血”功能连续弱化。企业预警通数据显示，2024年，广州农商行营收、净利润已经连续两年双降，净利润24.16亿元，较2019年大减69.5%；2025年一季度财汇盈，广州农商行营收、净利润延续双降趋势，同比分别下降12.6%、17.2%。
2025年7月初，英国《银行家》杂志发布“2025年世界银行1000强”榜单。其中，广州农商行排名第156位，较去年后退3位。
据财报信息，2020年以来，广州农商行租赁和商务服务业、批发和零售业、房地产业等对公贷款不良风险先后暴露，叠加净息差下行等，该行增长动能放缓，坏账损失对利润侵蚀明显。2024年，广州农商行信用减值损失达77.69亿元，占营收比例49.07%。
2022年起，广州农商行开启了一系列变革，当年首先提出“资产质量年”活动。2023年，广州农商行启动实施中小额资产业务“三千亿工程”，经营重心聚焦中小额资产业务，力争用2年至3年，实现公司、普惠及零售中小额资产业务规模分别达到1000亿元。
与此同时，广州农商行推动旗下村镇银行改革重组。据公告，去年以来，广州农商行已公开拟吸收合并5家广东省内的珠江村镇银行。
然而，正如广州农商行在2025年年中工作会议中提出，“中小额资产业务的发展动能仍然不足，规模、质量与成为全行主要收入来源的目标要求相比还有较大差距。”当前，广州农商行自身“造血”功能受损之下，收编多家村镇银行，虽然能扩张地区布局，但对村镇银行并表也可能会影响自身风险抵补能力。例如，广州农商行拟吸收合并的鹤山珠江村镇银行股份有限公司，据财报数据，该村行2024年营收、净利润齐跌，净利润更是同比下跌51%，同时去年末不良率提升至2.19%。
在一系列新改革动作下，广州农商行再次获得了近30亿元的增资，无论是对自身还是旗下村镇银行的改革化险都是一个有力支撑。但对资本而言，这次增资广州农商行，能否“抄底”成功仍待解答。
值得注意的是，广州农商行董事长蔡建曾在该行2023年财报中立下“军令状”，“2024年，我们将全面开展‘效益提升年’活动，拓市场、降风险、优管理、提效益，力争用2年左右时间实现盈利能力大提升。”
采写：南都·湾财社记者 黄顺威财汇盈
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